Сберегательные предпочтения россиян в 2024: от депозитов к инвестициям

Минувший 2024 год продемонстрировал существенные изменения в структуре финансового поведения российских граждан. Совокупный объем денежных средств населения, размещенных в ключевых сберегательных инструментах, показал впечатляющую динамику роста. Общий прирост капитала граждан в банковской системе, брокерских структурах, управляющих компаниях, а также в различных категориях паевых инвестиционных фондов достиг отметки в 28 процентов.

Основные тенденции финансового года

Анализируя относительные показатели, наиболее значительный прирост продемонстрировали открытые, интервальные и биржевые паевые фонды, а также закрытые инвестиционные структуры. Однако в абсолютном денежном выражении лидирующие позиции по-прежнему удерживают традиционные банковские депозиты, что подтверждает их статус основного инструмента накопления для большинства российских семей.

Несмотря на некоторое замедление темпов по сравнению с предыдущим периодом, показатели роста сберегательной активности населения остаются на высоком уровне. Граждане продолжают активно наращивать объемы средств в различных финансовых инструментах, что свидетельствует о росте финансовой грамотности и стремлении к диверсификации сбережений.

Факторы роста сберегательной активности

Увеличение совокупного объема народных сбережений на 28 процентов в 2024 году, следующее за 31-процентным ростом предыдущего года, стало результатом воздействия нескольких ключевых экономических факторов. Прежде всего, значительную роль сыграло повышение номинального уровня доходов российских граждан, что создало дополнительные возможности для формирования сбережений.

Второй важнейший фактор - поддержание высокого уровня процентных ставок по сберегательным банковским продуктам. Эта тенденция сделала депозиты особенно привлекательными для консервативных инвесторов, стремящихся к надежному сохранению и приумножению капитала при минимальных рисках.

Третьим определяющим элементом стал растущий интерес населения к фондам денежного рынка и облигационным инструментам с переменным купонным доходом. Высокая доходность этих финансовых продуктов в условиях повышенных процентных ставок в экономике привлекла внимание значительного числа инвесторов, ранее ограничивавшихся только банковскими депозитами.

Динамика различных сегментов рынка

Наиболее впечатляющие результаты в относительном выражении продемонстрировал сегмент открытых, интервальных и биржевых паевых фондов. Этот феномен объясняется растущей популярностью биржевых фондов денежного рынка, которые предоставили инвесторам возможность получения высокой доходности благодаря повышенным процентным ставкам в экономике.

Дополнительное влияние оказал эффект низкой базы сравнения. На конец 2023 года объем средств в данной категории фондов составлял немногим более одного триллиона рублей, при этом соотношение к объему средств на брокерском обслуживании находилось на уровне приблизительно один к девяти. В результате такого соотношения темп роста средств населения в открытых, интервальных и биржевых фондах по итогам отчетного года достиг 85 процентов.

Вторую позицию по темпам прироста заняли закрытые паевые фонды с показателем роста в 38 процентов. Данная динамика связывается с сохранением устойчивого интереса к этому инвестиционному инструменту среди состоятельных частных инвесторов. Подтверждением этой тенденции служит увеличение количества закрытых фондов в течение года на 27 процентов.

Банковский сектор: стабильность и рост

Рост объема народных сбережений в банковской системе по результатам года составил около 28 процентов, что превышает показатель предыдущего года в 23 процента. Увеличение номинальных доходов населения в сочетании с продолжением политики ужесточения денежно-кредитного регулирования, приведшей к повышению ключевой ставки до уровня 21 процента к концу года, способствовали росту спроса на банковские депозитные продукты.

Банковские вклады продолжают сохранять статус наиболее простого, понятного и низкорискового инструмента для сбережения денежных средств. Данное направление удерживает лидирующие позиции в структуре народных сбережений, поскольку граждане по-прежнему предпочитают размещать основную часть средств на депозитах, накопительных и расчетных счетах.

Вследствие эффекта высокой базы сравнения относительный прирост средств в банковском секторе занял третье место среди рассматриваемых направлений, превысив только темпы роста средств на брокерских счетах и в доверительном управлении. Важно отметить, что доля банковских средств среди представленных направлений сбережений осталась неизменной по сравнению с результатами предыдущего года и составила 73 процента.

Структурные изменения в банковском секторе

Доля депозитов в общем объеме средств населения в банковской системе в течение 2024 года продолжила восходящую тенденцию, начавшуюся во второй половине предыдущего года. За год этот показатель увеличился с 65 до 70 процентов, что стало результатом дальнейшего роста ставок по депозитным продуктам и перетока средств с расчетных счетов в срочные банковские инструменты.

Несмотря на рост, данный показатель продолжает оставаться на относительно низком уровне по сравнению с историческими значениями. В условиях высоких процентных ставок существует потенциал дальнейшего перетока средств населения с расчетных счетов во вклады. По оценкам экспертов, этот потенциал в настоящий момент может составлять от 5 до 10 процентных пунктов, и его реализация способна привести к повышению доли вкладов в 2025 году до уровня 75-80 процентов.

Особого внимания заслуживает ситуация с валютными активами на счетах граждан. В течение всего отчетного года доля валютных средств не превышала 10 процентов. Несмотря на расширение банками ассортимента продуктов в китайских юанях и улучшение условий по депозитам в китайской валюте, заметного роста спроса на валютные банковские продукты не наблюдается. Юаню пока не удалось полноценно заместить доллар и евро после их перехода в категорию валют недружественных государств.

Инвестиционные инструменты: вызовы и возможности

Прирост средств населения на брокерских счетах и в доверительном управлении в рамках отчетного года оказался значительно скромнее по сравнению с другими представленными направлениями, составив соответственно 15 и 16 процентов. Определяющую роль в формировании этих показателей сыграла коррекция на рынке акций, которая, с одной стороны, способствовала снижению интереса к данным инструментам сбережений, а с другой - привела к отрицательной переоценке ценных бумаг в портфелях частных инвесторов.

Тем не менее, по итогам года оба направления продемонстрировали положительную динамику, что объясняется интересом к долговому рынку и, в частности, к облигациям с переменным купонным доходом, а также к биржевым фондам денежного рынка. Дополнительным фактором стало восстановление рынка акций в заключительные недели года, когда индекс Московской биржи смог компенсировать значительную часть снижения, сократив потери до 7 процентов.

Без волны восстановления потери рынка по итогам года могли превысить 20 процентов, что способствовало бы более сильной отрицательной переоценке и соответственно отразилось бы на динамике объема средств населения в доверительном управлении и на брокерском обслуживании.

Прогнозы развития рынка

На горизонте ближайших двух лет ожидается значительное перераспределение денежных средств населения между различными финансовыми инструментами. Темпы прироста средств населения в банках, брокерских и управляющих компаниях, а также в паевых фондах могут снизиться и составить 24 процента в 2025 году и 19 процентов в 2026 году.

Прогнозируется, что темпы прироста средств населения в банковском секторе снизятся до 23 процентов в 2025 году благодаря сохранению высоких ставок и процентных начислений по вкладам, а также умеренному росту номинальных доходов населения. В 2026 году средства на депозитах могут увеличиться лишь на 10 процентов вследствие снижения ставок по депозитам и дальнейшего замедления роста номинальных доходов населения.

Одновременно ожидаются повышенные темпы роста средств населения в направлениях, связанных с фондовым рынком. Восстановление рынка акций будет стимулировать приток средств на брокерские счета и в доверительное управление, а также способствовать положительной переоценке активов. Темпы прироста средств на брокерских счетах и в доверительном управлении в 2025 году могут составить более 30 процентов, а в 2026 году - 50 и 38 процентов соответственно.

Развитие клиентской базы

В течение отчетного года продолжился рост количества клиентов на брокерском обслуживании, число которых к концу года превысило 47 миллионов человек, а итоговый рост составил около 22 процентов. Этому способствовали рост интереса к фондовому рынку в первой половине года на фоне его подъема, а также продолжение практики, когда банки открывают брокерские счета клиентам "про запас" при оформлении других банковских продуктов.

В ближайшие годы темпы роста количества клиентов на брокерском обслуживании снизятся за счет эффекта насыщения. В 2025 году они могут составить чуть более 15 процентов, что позволит данному показателю превысить отметку в 50 миллионов, а в 2026 году - лишь около 7 процентов. При этом ожидается снижение доли пустых или слабо зафондированных счетов благодаря подъему фондового рынка и снижению ставок по вкладам.

Способствовать притоку новых инвесторов будет президентский указ о национальных целях развития, согласно которому капитализация фондового рынка к 2030 году должна вырасти не менее чем до 66 процентов ВВП при текущем показателе около 40 процентов.

На данный момент у нас всё! Мы благодарны, что вы уделили время этой статье. Новые знания несомненно сделают вашу жизнь легче, больше полезной информации вы сможете найти в Экономических советах.